随着人口老龄化，需要高效的资金提取结构
澳大利亚的退休收入制度建立在一座即将到来的巨大挑战之上。随着第一批婴儿潮一代即将退休，人口老龄化带来的挑战将开始显现。新政府上台后，新任财政部长乔·霍基被要求进一步完善他对澳大利亚金融体系进行彻底审查的计划。金融体系的大局观审查是值得考虑的一步。这样的审查应该超越银行，用更广泛的视角看待银行和其他金融领域，特别是养老金领域。
随着第一批澳大利亚婴儿潮一代达到65岁退休年龄，由人口老龄化所带来的挑战将会愈发显现。要解决这些挑战仍有很多工作要做。澳大利亚的养老金制度包括三大支柱——经济状况测试养老金、强制储蓄和自愿储蓄——从政府的支出来看，是世界上最可持续的退休收入系统之一。根据预测，在2010年，政府对养老金的支出占国内生产总值的2.7%，到2050年预计将增加至3.9%，而相比之下，2010年OECD平均值为8.4%，2050年预计为11.4%。
但澳大利亚的退休收入制度还有待改善。尽管目前系统着重保护拮据家庭通过年老金，但养老金的作用应该是取代各个收入层级的工资。然而，尽管在积累养老金资产方面取得了显著成功，但并没有建立能够高效提取养老金作为可靠收入来源的结构。
超级养老金的总估计资产在2013年6月季度达到1.62万亿美元，比前12个月增长了15.5%。这种增长部分是由于稳健的回报，但更大部分是由于缴费超过福利支付。这表明该系统仍在成长。随着更多的婴儿潮一代退休和人口老龄化在未来几十年不可避免，资产提取将成为更为重要的一部分。这是澳大利亚尚需建设的一部分“桥梁”。
需要更多的支持
目前缺乏能使养老金收益提供稳定收入流的金融产品，比如终身或延期寿险。为了促进创新的长寿保险产品兴起，对这一市场的管理和监管支持必须小心翼翼地制定，以与能够满足消费者需求的产品保持一致。
尽管前政府的库珀审查在提高积累阶段效率和实施积累默认方面取得了进展，但对于基金需要提供收入的阶段的产品和默认选择却很少思考。随着晚年的预期寿命——从50岁开始的寿命期望值继续增长，我们的退休收入制度的持续性和效力取决于更密切地审查提取阶段。
澳大利亚是否应该效仿新加坡的做法，即强制储蓄达到一定程度就转为一定程度的强制年金？或者，我们应该向智利学习，智利的年金化是自愿的但得到很好的支持，允许延期终身年金和预定提款的结合。这种安排是我们澳大利亚的一个团队十年多以前提出的，可以帮助平衡在退休时的灵活性和安全性。
年老金是否足以为所有人提供全时段的收入保障？如果不够，那么产品选项应该是什么？政策如何促进它们进入市场？
澳大利亚超级养老金成功故事的下一阶段应该是通过兴盛的金融退休产品市场提供真实的退休收入。对金融部门进行审查，回答问题并解决养老金提取阶段的问题，将是一个受欢迎的开端。
约翰·皮戈特教授是新南威尔士大学商学院人口老龄化研究独立卓越中心（CEPAR）主任。
这篇观点文章首发于澳大利亚财经评论。”
